华宝证券、开源证券同日披露招股书， 下半年券商IPO将提速？

记者|陈靖

7月5日，华宝华宝证券和开源证券两家券商一同披露了IPO招股书。证券证券招股 两家券商预计分别发行不超过13.33亿股、开源11.53亿股，同日提速拟分别在上交所、披露深交所上市。书下

根据华宝证券的半年招股书，公司拟发行不超过13.33亿股，券商不超过发行后总股本的华宝25%，拟在上交所主板挂牌，证券证券招股由保荐。开源

华宝证券表示，同日提速本次发行的披露募集资金在扣除发行费用后，将全部用于增加公司资本金，书下补充公司营运资金，半年支持公司业务发展。

公开资料显示，华宝证券为中国宝武集团旗下全资券商，成立于2002年3月，注册资本40亿元人民币。是继华宝信托、华宝兴业基金后宝武集团金融体系的又一重要组成部分。股权穿透显示，该公司由华宝投资有限公司和华宝信托有限责任公司共同投资，股权比例为83.07%和16.93%。

按照中证协2021年度对证券公司经营业绩的排名情况来看，报告期内华宝证券总资产203.30亿元，排在第67位，净资产47.19亿元，排在第80位。营业收入10.23亿元，排在第71位，净利润1.60亿元，排在第78位。

此外，证监会官网资料显示，华宝证券在2021年的券商分类评级结果中获评A级。

同日，开源证券也发布招股书，公告显示开源证券预计发行不超过11.53亿股，占本次发行后公司总股本的比例不超过20%，并将在深交所主板挂牌上市，由民生证券保荐。

公开资料显示，开源证券是一家陕西籍券商，总部位于西安市，成立于1994年，前身为“陕西省财政厅国债服务部”，控股股东为陕煤集团，实际控制人是陕西国资委。开源证券于2015年4月30日正式挂牌新三板，是第三家新三板挂牌券商。

目前，公司股权相对集中，陕西国有平台持股处于绝对优势。公司前十二大股东中，化工集团有限责任公司与长安汇通投资管理有限公司股东同为陕西国资委，合计持股64.17%。

按照中证协2021年度对证券公司经营业绩的排名情况，开源证券总资产、净资产、净资本规模分别位于行业第56位、43位及42位；营业收入排名第47位，利润总额排名第64位，均位于行业中游。

受自营收入和投行收入减少影响，在“券商大年”的2021年公司全年实现营业收入27亿元、利润总额6.81亿元，较2020年分别下降4.76%和16.02%。

除营收、净利双降之外，开源证券的主营业务也有掉队趋势。2021年，除了经纪与信用业务分别同比增长109.76%以及27.26%之外，该券商资管、自营和投行业务分别下滑了26.58%、35.80%和30.45%，这些业务收入水平在业内多数处于中间位置。

此外，在最新披露的招股书内，开源证券也提到了对经纪业务的担忧。招股书中指出，证券经纪业务的行业平均净佣金率和公司平均净佣金率均有所降低，行业净佣金率从0.29‰降到0.24‰，公司净佣金率从0.38‰降到0.29‰。未来如经纪业务的净佣金率持续下降，将会对公司经营业绩产生不利影响。

作为陕西籍券商，2019年-2021年开源证券营业收入中陕西省收入占比高达97%，其他地区的收入占比极少。

据界面新闻记者观察，2021年，A股券商IPO进程出现明显放缓，年内仅一家实现顺利上市，其首发过会则是在2020年底。这也意味着2021年实际并无一家券商曾拿到过上市“入场券”。

但从2022年各家券商反馈的上市进程来看，这一券商IPO“堰塞湖”现象有望出现缓解。

截至目前，A股直接上市券商共计41家，东莞证券、信达证券分别于今年2月、6份实现首发过会，成为上半年两家拿到A股上市资格的券商。

其余排队券商中，首创证券和渤海证券均已获“一次书面反馈”；万联证券于今年3月份主动撤回A股IPO申请后，表示未来还将择机重启上市。华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券等券商则正处于“辅导备案”阶段。