里昂：重申药明康德买入评级 目标价上调至166港元
里昂发布研究报告称，重申重申（02359）“买入”评级，药明主要由于地缘政治风险对CRO行业的康德影响部分缓解；另因潜在估值的不确定性，预测并未包括公司投资组合的买入目标任何公允价值变动，预测2022-24年净利润将达64亿/79亿/101亿元人民币，评级目标价由125港元上调至166港元。价上
报告中称，调至公司去年收入及经调整非国际财务报告准则净利润同比增长39%及41%，港元维持今年收入同比增长67%预测，重申但考虑到小分子外包需求强劲及药明康德产能快速扩张，药明将2023-24年收入预测上调12%，康德2022-24年盈利预测则-8%/+3%/+2%。买入目标公司全球小分子药物发现市场份额在过去六年翻倍，评级升至去年的价上6%，全球CDMO市场份额增长至2.9%，调至预计未来几年市场份额将持续增长。
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